8만 평 하이원슬롯, 돈을 벌고 있을까?
(주)미리내 하이원슬롯제표 읽기 - Feat. 식스센스
식스센스라는 예능 프로그램이 있습니다. 유재석 씨가 나오는데 양평에 있는 찜질방을 소개한 적이 있어요. 무려 8만 평이 넘는다고 합니다. 첫 번째 드는 생각은...
돈은 벌리나?
또 한 가지, 하이원슬롯이 저렇게 큰 규모로 코로나19 시절을 살아남아 있다는 사실입니다. 코로나 팬데믹 동안 잘 아시다시피 목욕탕과 하이원슬롯 같은 시설들이 대부분 문을 닫았기 때문입니다. 그런데 이곳은 사장님이 소개하기를 하루에 150명으로 인원을 한정하여 받고 있다고 합니다. 건설하는 데 투자된 금액은 약 80억 원이라고 했습니다. 그 말을 들으니 더욱 궁금합니다.
이 회사는 실제로 돈을 벌고 있는지, 손익분기점을 넘었는지, 하이원슬롯적으로는 어떤 상태인지가 말입니다. 우선 입장료를 확인을 위해 홈페이지를 방문했습니다. 홈페이지에서 확인해 보니 미리내의 힐빙클럽 이용료가 성인 기준 주중과 토요일은 6만 1천 원, 일요일은 5만 7천 원이었습니다. 위치가 양평으로 상당히 멀어서 요금이 일요일은 낮게 책정된 것 같습니다.
회사에 대해 조금 더 알아보니, 미리내는 1982년 4월 29일에 설립된, 상당히 오래된 회사였습니다. 주요 사업은 청소년 수련시설 운영과 오토 캠핑장 설치 등이었습니다. 경기도 양평군 지평면 월산저수지길 21에 본사를 두고 있으며, 미리내 캠프라는 회사가 지분 55.31%를 소유한 대주주입니다. 대표이사는 이광섭 씨로, 기타 가족들인 이지연, 이수연 씨가 주요 주주로 구성되어 있습니다.
회사의 규모를 보면 자산 총액은 149억 원이며, 유형자산이 115억 원으로 대부분 건물과 토지로 이루어져 있었습니다. 특히 양평군 지평면 월산리 지역에 약 10,122평(33,461㎡)의 상당한 부지를 보유하고 있습니다. 다만, 건물은 오래 사용한 탓에 감가상각이 상당히 진행된 상태였습니다(누계 40억 원). 부채는 총 114억 원으로 단기부채 비중이 높아 하이원슬롯적 부담이 적지 않아 보였습니다.
최근 하이원슬롯성과를 분석해 보니, 코로나 팬데믹 동안 급격한 매출 감소로 2021년에는 큰 손실(-14억 원)을 기록했으나, 이후 회복세를 보이며 2023년 매출액은 70억 원으로 증가했고, 영업이익(19억 원)과 당기순이익(11억 원)도 흑자로 돌아섰습니다. 하지만 2019~2021년 3개년 적자만 합쳐도 약 -35억 원이 넘습니다. (주)미리내 매출은 상품, 완성건물매출, 힐빙클럽이용료, 수련시설이용료 4가지로 구분됩니다. 식스센스에 방송에 나온 힐빙클럽과 수련시설(미리내 캠프로 추정) 이용료가 주력 매출로 떠올랐습니다. 2024년 이후 <영업활동현금흐름도 긍정적으로 돌아섰으나, 관계회사인 엠앤제이산업(M&J산업)과의 미수금 및 차입금 거래가 상당하여 주의가 필요합니다.
손익분기점(BEP)은 매출액 50억 원 수준인데, 2023년 실적이 이를 크게 초과하여 재정 건전성이 점차 회복되고 있음을 알 수 있습니다. 다만 높은 고정비(급여 20억 원 포함 판매관리비 50억 원) 구조로 인해 안정적인 매출 유지가 필수적인 상황입니다.
흥미로운 점은 미리내가 자체적으로 운영하는 힐빙클럽은 하루 150명 제한이라는 전략을 택했다는 점입니다. 1인당 약 6만 원씩 받으면 일 최대 900만 원의 매출인데, 1년 내내 최대 매출액은 32억 원 정도로 계산됩니다. 그런데 2023년 실제 연간 매출은 22억 원 수준입니다. 즉, 80억 원 규모의 초기 투자를 회수하려면 아직 많은 시간이 필요하다는 결론에 이르게 됩니다. 힐빙클럽의 매출은 2017년부터 찍히는데 2023년에 20억 원을 넘습니다.
한편, 이 회사는 '엠앤제이산업'이라는 부동산 개발 업체를 관계회사로 두고 있습니다. 이 회사의 주요 주주 구성은 미리내와 중복됩니다. 특히 이광섭 대표이사와 이수연, 이영희 등 가족 구성원이 주요 주주로 등재되어 있습니다. 이 관계회사와의 차입금과 미지급금 거래가 미리내의 하이원슬롯상황에 큰 영향을 미치고 있어 주의 깊은 관찰이 필요합니다.
종합적으로, 미리내는 장기간 운영된 탄탄한 자산기반 위에 최근의 어려움을 딛고 하이원슬롯성과가 회복되고 있는 단계입니다. 그러나 여전히 높은 고정비와 관계회사와의 하이원슬롯적 관계가 회사의 리스크 요인으로 남아 있습니다. 최근 한 번의 방송 노출로 인해 인지도가 상승하여 추가적인 매출 신장이 기대됩니다만...
워낙 먼 곳에 있는 시설이고, 하이원슬롯이 다시 대중의 사랑을 받을지는.... 코로나 3년에 많은 문화 특히 놀이문화도 바꿔놓았습니다. 물론 수익이 늘면서 결손금도 줄어드는 등 안정적인 하이원슬롯구조를 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 다만 장기적으로 관계회사 간의 하이원슬롯적 거래 및 높은 고정비에 대한 철저한 관리가 병행되어야 할 것으로 보입니다.
*저자 소개 지은이 이승환 : 회계사나 전문가가 아닌 사람들도 회계와 하이원슬롯정보를 쉽게 이해하고 활용할 수 있도록 돕는 데 관심이 많다. ‘하이원슬롯제표 읽는 남자’라는 필명으로 브런치, 아웃스탠딩, Zum금융 등에 기고하였으며, 하이원슬롯제표를 쉽게 보는 방법을 꾸준히 알리고 있다. 지은 책으로 『숫자 울렁증 32세 이승환 씨는 어떻게 하이원슬롯제표 읽어주는 남자가 됐을까』, 『취준생, 하이원슬롯제표로 취업뽀개기』, 『핫한 그 회사, 진짜 잘 나갈까』, 『하이원슬롯제표로 찾아낸 저평가 주식 53』 등이 있다. 가장 최근에 쓴 책은 아래 『나는 회계 몰라도 하이원슬롯제표 본다』2023 경향BP.
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